De mix van beleggingscategorieën - kasequivalenten, obligaties en aandelen - in de portefeuille van een belegger. Het juiste evenwicht is gebaseerd op het verwachte rendement en relatieve risico van elke categorie van activa, alsmede de investor's persoonlijke factoren zoals risicotolerantie, leeftijd en huidige beleggingsprofiel.